美联储降息进入“决赛圈”,市场特别关注这一变化!

  美国6月CPI数据出乎意料地下降,这可能使得美联储对抗通胀的“最后一英里”缩短到了最后冲刺阶段,增强了决策者的信心,即他们正在赢得这场战斗,并为未来几个月的利率削减铺平了道路。

  劳工统计局周四表示,CPI数据在5月不变之后,上个月下滑了0.1%,这是自2020年5月疫情早期以来最疲软的月度读数,而同比上涨3%则是过去一年最低的涨幅。

  在7月30日至31日的会议上,决策者预计会维持政策利率在5.25%-5.5%,但鉴于价格压力的缓解,他们可能会重新设定降息的时间表。

  继7月之后,美联储下一次政策会议将在9月中旬举行。交易员迅速对周四的数据作出反应,预计9月降息的可能性约为90%,高于之前的约70%,并且将第二次降息的预期提前至11月,年底前第三次降息的可能性约为一半。

美联储降息进入“决赛圈”,市场特别关注这一变化!(图1)

  摩根大通和麦格理银行将其首次降息的预期分别从11月和12月提前至9月。

  文艺复兴宏观研究公司经济研究主管Neil Dutta表示,“鸽派人士”有理由在7月会议甚至更早降息。

  他补充说,虽然7月份降息可能过于突然,因为美联储喜欢提前“放风”,让公众有时间进行调整,但降息的支持者“不应该放弃7月降息的可能性,除非鲍威尔对9月份的降息发出强烈信号”。

  通胀洞察公司总裁Omair Sharif表示,月度住房通胀放缓至0.2%,为2021年8月以来最弱,这“显然是最重要的发展”,因为美联储官员一直对住房成本放缓有信心,但在官方数据中没有证据之前不愿采取行动。

  下周一,鲍威尔将在华盛顿经济俱乐部发表公开讲话,这是一个分享美联储如何解读最新一轮通胀的重要平台。美联储理事沃勒、库格勒和鲍曼也计划在下周发表讲话,这是7月20日美联储官员进入政策会议前的沟通静默期之前的最后一次演讲。

  人们将特别关注美联储7月政策声明中可能做出的任何变化,以及官员们是否决定不再将通胀称为“高企”。