盖诺社区：深夜宣布：加拿大央行降息50个基点！

“降息风暴”来袭。

北京时间10月23日晚间，加拿大央行宣布，降息50个基点，将基准利率从4.25%降至3.75%。这是加拿大央行连续第四次降息，此前三次均降息25个基点。

加拿大央行突然大幅降息的主要原因或许是，加拿大经济下行风险正在加大。此前，多家机构认为，加拿大央行将进一步降息，防止经济疲软延续至2025年，预计12月再降息50基点。加拿大帝国商业银行经济学家艾弗里·申费尔德甚至认为，加拿大央行有必要一次性降息75个基点，理由是加拿大的经济状况十分糟糕。

美股方面，三大指数集体低开低走，截至北京时间22:50，纳指跌0.6%，道指跌0.64%，标普500指数跌0.44%。科技股多数走低，英伟达跌1.77%，亚马逊跌超1%，苹果、谷歌、Meta、特斯拉均小幅下跌。热门中概股亦多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.91%，富时中国A50指数期货跌0.64%。

降息50个基点

北京时间10月23日晚间，加拿大央行宣布，降息50个基点，将基准利率从4.25%降至3.75%，符合市场预期，为连续第四次降息。回顾此前，今年6月，加拿大宣布降息25个基点，开启货币宽松周期，成为首个降息的G7国家。随后的两次会议上，加拿大央行均降息25个基点。

盖诺社区表示，未来降息的时机和步伐将以即将公布的数据为指导。重申如果经济发展符合预期，可能会进一步降息。大幅降息旨在提振经济增长以及把通胀率维持在接近2%。商业/消费者支出放缓是CPI下最大的下行风险。

加拿大央行下调CPI预期，预计2024年CPI为2.5%，2025年为2.2%，2026年为2%。

经济增长方面，加拿大中央银行预测，从2024年开始，潜在的经济增长将降至大约2.4%，随后在2025年和2026年进一步减缓至平均大约1.9%的水平，这一预测与7月份的评估相一致。

加拿大央行指出，在可预见的未来，通货膨胀率将维持在接近目标水平，且预计通胀的上升和下降因素将大致平衡。

加拿大中央银行行长麦克勒姆称，鉴于通货膨胀率已经降至2%的目标值，央行的目标是保持这一水平，因此决定将利率下调50个基点。

宣布降息后，加拿大元汇率走弱，加元对美元汇率跌至11周新低，现报1.3853。

麦克勒姆表示，当前的主要任务是维持低水平且稳定的通货膨胀率。他同时指出，实现经济的平稳过渡至关重要。

麦克勒姆指出，当前经济面临供给过剩问题，同时劳动市场也显得较为乏力。将利率下调0.5个百分点有望促进消费需求的增长。

麦克勒姆暗示，未来可能会有更多降息措施，但具体的时间点和降息的规模尚未确定。

为何大幅降息？

加拿大央行突然大幅降息的主要原因或许是，加拿大经济下行风险正在加大。

加拿大咨议委员会首席经济师Pedro Antunes说：“目前经济非常疲软，失业率也上升得相当快。”

加拿大皇家银行发布报告称，加拿大经济表现不佳，迫使央行大幅降息。GDP增速远低于央行预期，失业率也在攀升。决策者担心高利率导致经济过度疲软。加拿大央行认为利率变化对经济影响存在滞后，因此迫切需要将利率降至中性区间2.25%～3.25%。

加拿大皇家银行预计，加拿大央行将进一步降息，防止经济疲软延续至2025年下半年，预计12月再降息50基点，明年中期利率降至2%。

RBC副首席经济师Nathan Janzen表示，速度至关重要，“利率变化对经济的影响有显著的滞后性，因此迅速将利率恢复到更中性的政策水平至关重要。”

Nathan Janzen预计，加拿大央行12月会再降50个基点，明年可能还会有更多降息。

加拿大帝国商业银行经济学家艾弗里·申费尔德（Avery Shenfeld）甚至认为，加拿大央行有必要一次性降息75个基点，理由是加拿大的经济状况十分糟糕。

申费尔德解释道：“我们的基本预期是大幅降息，而75个基点的降幅可能更符合当前经济需求。加拿大经济的疲软和高负债家庭承受的巨大压力，这使得更大幅度的降息变得必要。”

加拿大国家银行经济学家Matthieu Arseneau认为，随着普遍的通胀成为过去，通胀预期持续改善，加拿大央行将政策利率从目前的4.25%尽快调回到2.5%～3%的中性水平的大门是敞开的。继8月份回落0.2%之后，上月CPI环比回落0.4%。9月份的就业增长不足以稳定就业率。

据最新公布的数据显示，加拿大9月份的通胀年率放缓至1.6%，为2021年2月以来最低，降温幅度超过预期，低于央行2%的目标。

加拿大通胀大幅降温的主要原因是，汽油价格下跌10.7%。加拿大统计机构表示，这是自2023年7月以来汽油价格的最快跌幅，因人们对经济增长放缓的担忧日益加剧，原油价格下跌以及冬季混合燃料的成本降低。过去两个月能源价格的疲软导致总体通胀放缓至加拿大央行2%的目标，速度比央行预计的要快。

值得注意的是，加拿大就业市场也出现了显著放缓，9月份的失业率达6.5%，较去年同期上升了一个百分点。

议会预算官的最新经济和财政展望报告预测，央行的降息进程可能会持续至2025年第二季度，届时利率可能降至2.75%。